我國光伏設備市場(chǎng)將持續增長(cháng)

2023-06-08 15:53:05??????點(diǎn)擊:

    近期市場(chǎng)在科技主線(xiàn)與中特估主線(xiàn)集體大分化和退潮,市場(chǎng)板塊輪動(dòng)明顯加速,市場(chǎng)交易難度大幅增加。在此區間,我們需要另辟蹊徑,在相對確定的邏輯下尋找間接輪動(dòng)的市場(chǎng)機會(huì )。今天我們將對主要在“碳中和政策背景+未來(lái)發(fā)電能源結構變化”支撐的底層邏輯下,簡(jiǎn)單梳理“光伏”行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢和投資框架,僅供大家參考!

一、行業(yè)政策驅動(dòng),市場(chǎng)前景廣闊

    《“十四五"工業(yè)綠色發(fā)展規劃》《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》等清潔能源使用政策、“碳中和”政策支持光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)能等可再生能源,以及出力平穩的新能源替代化石能源,將逐步形成財政支持體系,有利推動(dòng)國內碳中和目標順利實(shí)現,促進(jìn)光伏行業(yè)發(fā)展,帶動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展,助力光伏設備行業(yè)發(fā)展?!蛾P(guān)于引導加大金融支持力度促進(jìn)風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》《關(guān)于進(jìn)一步做好電力現貨市場(chǎng)建設試點(diǎn)工作的通知》《國家能源局關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設有關(guān)事項的通知》等政策在逐步推動(dòng)我國光伏發(fā)電等新能源電力市場(chǎng)機制建立,同時(shí)加快推進(jìn)存量項目建設。


二、行業(yè)發(fā)展規模和現狀

光伏設備行業(yè)屬于機電機械制造業(yè),行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游是鋼材、鋁材、電纜等機械制造所需原材料行業(yè),下游是光伏行業(yè)。光伏設備行業(yè)主要產(chǎn)品有光伏設備制造業(yè) 太陽(yáng)能電池真空鍍膜設備、太陽(yáng)能電池絲網(wǎng)印刷機、光伏組件串焊設備、光伏組件疊瓦設備、光伏激光加工設備、光伏電池電注入機等光伏硬件制造加工設備。該行業(yè)是光伏行業(yè)的支撐行業(yè),是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎,行業(yè)技術(shù)要求高、技術(shù)迭代快,是高新技術(shù)密集型行業(yè)。

1、產(chǎn)業(yè)鏈:行業(yè)成本仍高位運行,市場(chǎng)保持增長(cháng)態(tài)勢

    自2020年12月,我國鋼材、橡膠、鋁材等光伏設備制造生產(chǎn)所需的大宗原材料產(chǎn)品價(jià)格皆大幅上漲,且在2021年-2022年10月間持續保持高價(jià)位振蕩運行。2019年末-2022年10月底,我國普通中板鋼、普通高速線(xiàn)材及焊接鋼管三類(lèi)常見(jiàn)的鋼材產(chǎn)品價(jià)格峰值分別為6003元/噸、5896元/噸、5873元/噸,與價(jià)格極低值相比,產(chǎn)品價(jià)格增幅分別為51.90%、52.15% 、43.21%;國產(chǎn)標準膠及丁苯橡膠兩類(lèi)國內常見(jiàn)的橡膠產(chǎn)品價(jià)格峰值分別為14219元/噸、13858元/噸,與價(jià)格極低值相比,產(chǎn)品價(jià)格增幅分別為24.83%、34.01%。此外,行業(yè)生產(chǎn)所需天然氣、電力等能源產(chǎn)品價(jià)格在此期間同樣大幅增長(cháng)且持續高位運行態(tài)勢。上游生產(chǎn)資料價(jià)格大幅增長(cháng)使得我國光伏設備行業(yè)運行持續承壓。

    借助國內豐富的半導體制造技術(shù)基礎,我國光伏設備行業(yè)經(jīng)過(guò)十幾年發(fā)展,光伏電池設備、光伏硅片設備等國內光伏產(chǎn)品制造設備出口規??捎^(guān),在全球光伏設備制造市場(chǎng)享有一定聲譽(yù)。2020年,在國內經(jīng)濟環(huán)境整體受新冠疫情影響情況下,光伏設備行業(yè)逆勢增長(cháng),行業(yè)市場(chǎng)銷(xiāo)售規模超280億元,同比增長(cháng)12%;2021年,隨著(zhù)國內光伏行業(yè)需求大幅增長(cháng),我國光伏設備行業(yè)市場(chǎng)規模同比增長(cháng)42.86%,超400億元。據目前國內政策、經(jīng)濟、市場(chǎng)等行業(yè)環(huán)境預測,2022年,我國光伏設備行業(yè)市場(chǎng)規模將持續保持增長(cháng)態(tài)勢,預計至少可達到410億元。

2、企業(yè)格局:企業(yè)面臨加速技術(shù)革新挑戰,行業(yè)集中度持續提高


    邁為股份、帝爾激光、晶盛機電、金辰股份都是我國光伏設備行業(yè)太陽(yáng)能電池制造、半導體材料加工等分領(lǐng)域內代表企業(yè)。2022年上半年,邁為股份、帝爾激光、晶盛機電、金辰股份營(yíng)業(yè)收入分別為17.6億元、6.65億元、41.41億元、8.55億元,同比變化率分別為42.08%、10.75%、87.42%、21.51%;企業(yè)業(yè)務(wù)毛利率分別為40.07%、46.75%、40.86%、26.87%。四家企業(yè)業(yè)務(wù)營(yíng)收皆同比大幅上漲,但帝爾激光、金辰股份的業(yè)務(wù)盈利能力卻下降。由于行業(yè)市場(chǎng)技術(shù)迭新加速,企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)投入增加,以保證未來(lái)業(yè)務(wù)盈利,部分企業(yè)業(yè)務(wù)盈利減少。